2024牛市前值得关注的七大Layer1公链

Posted by KDY 加密行情与 Web3 指南 on September 5, 2025

区块链世界的“地基”——Layer1 公链，是加密资产长期价值的核心来源。随着减半行情临近、宏观资金回暖，关注度再一次向基础设施集中。本篇文章通过对 以太坊、Solana、Astar、Cronos、Kadena、Injective Protocol、Cosmos 的深度拆解，为投资者提供一份兼具技术维度与收益逻辑的 Layer1 投资路线图。

为什么说Layer1是下一轮行情发动机？

  • 核心关键词不断浮现：可扩展性、链上流动性、质押收益、生态多样性、跨链互操作。
  • 2023~2025 期间，Layer1 TVL 规模以 >120% 年复合增速扩张，预计占全部金融智能合约锁仓的一半以上。
  • 投研数据表明，高TPS+低Gas+高质押率 的三高指标，与代币3年回报率呈显著正相关（R≈0.63）。
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七大Layer1全景图速览

  1. 以太坊 Ethereum — 智能合约开山祖师
  2. Solana — 高速低费王者
  3. Astar Network — 多链DApp枢纽
  4. Cronos — EVM生态“一键跨链”的样板
  5. Kadena — 并行链安全模型
  6. Injective Protocol — 衍生品交易自由港
  7. Cosmos — 万链互联的领导者

下面按技术亮点、生态数据、潜在风险、投资逻辑四大角度逐一剖析。

#1 以太坊：PoS升级后的估值缺口

亮点 数据 估值逻辑
PoS+Rollup路线 质押年利率4%~5%，L2日交易量 >3M ETH2.0通缩后 ≈ 120M/年净销毁
开发人数 ↑ 全栈开发者持续超4000 长尾协议增发需求
EIP-4844&Rollup减负 L2 Gas成本或降至不足1 cent L1结算层溢价

质押赛道不容忽视——LSD 衍生质押代币（如stETH） 不仅可套娃收益，还能在 DeFi 中共生放大 TVL。融涨市条件、负发行预期、期货升水，是 ETH 真正的戴维斯双击。

#2 Solana：单体链性能天花板

  • 核心关键词：PoH、并行DMA、Firedancer客户端、压缩NFT。
  • 高并发优先级：主网实测 4000+ TPS，区块确认 <400ms，手续费低至$0.00025。
  • 生态细分
    • DeFi：Jito、Marinade Stake；
    • NFT：MadLads 上市即登单日交易量榜首；
    • DePIN：Helium/Mobile热点百倍增长。
  • 风险提示：停机历史 + SBF 事件舆论阴影，导致 β 波动较高。Beta 收益高，但必须做好仓位管理。

#3 Astar Network：日本合规 Web3 枢纽

Astar 并非建立在 Solana 上，而是 Polkadot 平行链之一，通过「XCM」跨链协议共享安全性，同时通过 EVM 与 WASM 双虚拟机吸引开发者。

  • 日本游戏巨头 Square Enix 已部署NFT市场；
  • 本国银行 SBI 已用 Astar 试点稳定币汇款；
  • 代币经济模型 Dapp Staking —— 用户质押 ASTR 投票给 DApp，共享通胀奖励，形成开发者友好飞轮。

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#4 Cronos：CEX基因的合规高速EVM

Cronos 由 crypto.com 孵化，完全兼容 EVM，但底层使用 Cosmos SDK + Tendermint，把「以太坊开发体验」和「Cosmos可扩展性」揉在一起。

  • TVL 超3.5 亿美元，占CRO流通市值 ~8%，尚处可博弈区间；
  • 已打通 Crypto.com Pay 4000 万零售入口，潜在空投及高流动性带来桥接机会；
  • 治理提案「Cronos ZKEVM 测试网」正在进行，有望成为最快引入零知识证明的 EVM 之一。

#5 Kadena：Chainweb 公链世界的并行急先锋

  • Chainweb 采用 20 条分片并行链 + PoW 组合，既保持比特币的安全模型，又获得水平扩展。
  • 自我开发智能合约语言 Pact，内置形式化验证，大大降低 DeFi 黑客漏洞概率。
  • 目前 TVL 仍<1 亿美元，早期生态红包充足，适合空投猎人深耕。
  • 注意：交易所上线深度较差，进出场请分批挂限价单，防止滑点。

#6 Injective Protocol：衍生品自主市场的 Layer2

Injective 用 Cosmos SDK 构建高性能链，却通过 Layer2 中继网络 加速撮合，天然为永续合约、期权、合成资产而生。

  • 0 Gas、订单簿撮合、链上撮合结算一次完成。
  • 目前已集成中型交易方的做市 API，并通过 IBC 接受 ATOM、OSMO 做保证金。
  • INJ tokenomics：60% 通胀率直接返给做市者+burn 销毁，真实流通量呈通缩趋势。

#7 Cosmos：把“链”做成 SaaS

  • Inter-Blockchain Communication（IBC) 协议已经完成了 68 条主网互通转移超 570 亿美元资产。
  • Cosmos Hub 代币 ATOM 作为“治理盐”，通过 流动性抵押质押 (LSM) 与 Replicated Security 共享安全，质押率>60%，在熊市也能拿到 17%~20% 年化。
  • 即将推出的 Interchain Scheduler 可把区块空间做成可交易商品，本质是“链上云资源”的宏达叙事。

实战投资清单（多维度打分）

要素 以太坊 Solana Astar Cronos Kadena Injective Cosmos
TTPS (&实验测得) 15~60（rollup后~4000） 3000~5000+ 1000+（平行链） ~300 ~8000（链内并行） 10,000+（Layer2撮合） 10,000+（分区并行）
明星生态 Lido, L2链 Jito, Jupiter 游戏、金融 零售支付、DEX DeFi协议 衍生品 多应用链
协议年化 4%~5% (LSD) 8% 14% 12% 6% 15% 20%
风险等级 低 中-高 中 中 高 中-高 中

常见问题与解答

Q1：什么是Layer1公链？
A：Layer1 指称作底层区块链，它本身就处理结算、共识和安全，而不是像 Layer2 把计算/存储搬离主链。比特币、以太坊、Solana 都是典型例子。

Q2：如何判断某条Layer1是否被高估？
A：把 FDV/锁仓值(FDV/TVL) 与 全链收入(年化协议费) 放进同一张图：>50 算高估值区间；<20 则相对便宜；加密市场呈周期性，FDV/TVL 高于80往往到达顶部。

Q3：需要警惕哪些技术黑天鹅？
A：1) 共识层 Bug；2) 桥黑客事件；3) Tokenomics 突然通胀解锁。放入排雷清单：代码审计、跑路风险、解锁日历。

Q4：我应该几分仓配置？
A：用 核心+卫星 策略：

  • 核心仓位：60% ETH/SOL（流动性最好）；
  • 卫星仓位：15% 小型高性能链（Kadena、Cronos），另 25% 质押收益仓位（Cosmos、Astar）。

Q5：如何低门槛参与质押？
A：中心化交易所提供“一键质押”固然方便，但 非托管质押 (LSDfi) 逐渐成为主流。通过自托管钱包操作，可同步获取流动性质押凭证与空投叠加机会。

结语：提前布局，好在牛市里不焦虑

Layer1 的比拼，终局是开发者、资本、用户的三重共振。以太坊占据品牌与流动性高地，Solana和Cosmos体验上极致迭代，小型高性能链则孕育中小市值爆发力。熊市右侧的每一次低吸，都可能成为牛市左侧的丰厚仓位。
记得：做好链上安全、分散插锚、拿稳现货；剩下的，交给时间和生态。

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